Volvo’nun küçük boyutlu sedan segmentinde rekabet edebilmek için bir araca ihtiyacı vardı ve 440/460 serisini başlatmak için Renault ile yakın bir şekilde çalıştı.
80’lerin başında Volvo bir ortak aramaya ve yeni bir araç serisi geliştirmeye başladı. Arkadan çekişli araçları eskimeye ve performans göstermeye başladı. Sonunda Renault ile anlaşma imzalayarak yeni bir platform oluşturdu ve 1987 model Volvo 440 hatchback modelini piyasaya sundu. İki yıl sonra, İsveçli otomobil üreticisi 460 adlı sedan versiyonunu piyasaya sürdü.

460’ın tasarım dili, kardeşi 440’ın sunduğuna çok benziyordu. Ön fasyası 740/760 serisine benziyordu ancak sığacak şekilde küçülmüştü. O zamanın standartlarına göre, kompakt boyutlu bir araç olarak kabul edildi. Volvo’nun tasarım ekibi, arka kapıların arkasında 440’takilere göre daha kısa yan camlara ve daha az eğimli bir C sütununa sahip üç kutulu sedan yaptı.

İçeride, önden çekişli platforma geçiş, öndeki yolcular için daha fazla iç alan sağladı, ancak sınırlı dingil mesafesi, çok fazla diz mesafesi olmayan arka yolcular için işleri daha da zorlaştırdı. Yine de, daha lüks bir araba arayan bir aileye uygun, birinci sınıf bir kompakt segment sedan olarak kabul edildi.

İsveçli otomobil üreticisi, kaputun altına standart 5 vitesli düz şanzımanla eşleştirilmiş Renault motorları yerleştirdi. Dört vitesli otomatik şanzıman bir seçenek olarak sunulurken, Volvo sonraki sürümlerde bir CVT geliştirip kurdu.