Volvo’nun istasyon vagonları üretme konusunda uzun bir geleneği vardı, ancak 850 R, İsveçli otomobil üreticisinin şimdiye kadar yaptığı her şeyden farklıydı.
Volvo, R-versiyonunu ürettiğinde, istasyon vagonu ile İngiliz Touring Otomobil Şampiyonası’na girdi. Bu vücut şekline sahip tek araçtı ve organizatörün kuralları değiştirmesi gerekiyordu, bu yüzden İsveçli marka 1995 yılında sedan versiyonuna geçmek zorunda kaldı. 850R Estate ile herhangi bir yarış kazanmamasına rağmen, çok iyi bir izlenim ve satışlar arttı.

1992 yılında 850 sedan tarafından tanıtılan yeni tasarım dili herkesi şaşırttı. Eğimli kaput, yuvarlatılmış kenarlar ve kavisli ön cam, 850’yi Volvo’nun tarihinde bu kadar özel yapan unsurlardan sadece birkaçıydı. Uzun tavan çizgisi, İsveçli otomobil üreticisi tarafından üretilen diğer istasyon vagonlarına benziyordu, ancak bagaj kapağının üstündeki tavan spoyleri farklıydı. Bir dudaktan çok bir kanattı.

İçeride, önden çekiş sistemi sayesinde artık ön o kadar sıkışık değildi. Özel bir versiyon olduğu için Volvo öne spor koltuklar yerleştirdi ve station wagon serisinin geri kalanıyla aynı sırayı arkada tuttu, ancak daha iyi malzemeler kullandı. Pano, büyük bir orta yığın ile hala kübik tarzda bir tasarımdaydı.

Kaputun altına Volvo, 240 hp sağlayan beş silindirli turboşarjlı bir motor yerleştirdi. Standart şanzıman beş vitesli bir manueldi ve güç ön tekerleğe gönderildi. Daha az güçlü kardeşlerinin aksine, 850R Estate daha sert süspansiyona ve daha geniş hafif alaşım jantlara sahipti.