El Type 38 de 1926 fue el modelo de reemplazo del antiguo Bugatti Type 30.
Se produjo solo durante un año, pero tuvo una gran influencia en los modelos futuros.

El famoso motor de 2.0 litros con diseño de ocho cilindros en línea fue una obra maestra de su época. La precisión necesaria para fabricar ese motor solo la lograron los ingenieros de Bugatti. Otros fabricantes de automóviles eligieron una forma más segura al instalar unidades de seis cilindros en línea con el mismo desplazamiento.

El Type 38 presentaba una distancia entre ejes más larga que su predecesor, el Type 30. Eso ayudó al automóvil a altas velocidades, asegurando un mejor equilibrio. El coche se ofreció como roadster de 2 plazas o como Gran Tourer de 4 plazas. Algunos modelos presentaban una capota de lona y podían cubrirse en caso de mal tiempo. Como era costumbre en la época, algunos vehículos se completaron en carroceros personalizados.

En el interior, los vehículos presentaban el mismo panel de instrumentos con los diales montados en el centro del tablero. El clásico volante de cuatro radios era grande. Algunos descapotables no tenían parabrisas sino dos protuberancias metálicas que desviaban el viento por encima de los ocupantes. Pero tenían que usar cascos y gafas de todos modos.

La parte técnica del coche era una obra maestra. El motor de ocho cilindros en línea presentaba una fórmula de pistón de carrera larga y tres válvulas por cilindro. Ofrecía un máximo de 60 hp para la versión de aspiración natural. Para las versiones de carreras, el Type 38 se ofreció con un sobrealimentador que aumentaba la potencia.