Para 1997, Citroen ya se vio obligado a tomar medidas desesperadas para aumentar las ventas globales de XM e introdujo una segunda y última versión renovada.
Cuando se introdujo en 1989 como reemplazo del CX, fue una revolución que disparó el mercado y se convirtió en un éxito instantáneo que duró un año y medio hasta que los problemas técnicos comenzaron a estropear la imagen del automóvil. El fabricante de automóviles francés presentó una versión renovada en 1994, pero sin resolver los problemas técnicos. A partir de ahí, las ventas de XM bajaron. En 1997, Citroen realizó un último lavado de cara para toda la gama XM, incluida la camioneta.

Para la versión de 1997, los franceses no querían pagar nada al diseñador original, Bertone, y decidieron mantener el auto como estaba. Por lo tanto, el fabricante de automóviles no estropeó el aspecto del XM. Para la versión familiar, Citroen mantuvo el mismo portón trasero alto y las luces traseras ahumadas. Para justificar su dinero, el departamento de diseño ofreció una selección de nuevos tapacubos.

Con una mayor demanda de automóviles más seguros, el fabricante de automóviles encontró una forma inteligente de convencer a sus clientes mediante la introducción de bolsas de aire laterales para el XM. La decisión fue correcta, en términos de seguridad pero no en términos de ventas. Citroen se encontró en una situación aún más difícil, pero aún no arregló la suspensión Hydractive II que hacía que tantos autos fallaran en las carreteras.

Si el diseño y la seguridad no podían hacer que el auto se vendiera mejor, Citroen pensó que más potencia sería suficiente. Instaló un nuevo motor 3.0 V-6 debajo del capó. El XM se vendió en cantidades más pequeñas de lo que esperaba la empresa y se eliminó de las líneas de ensamblaje en 2000. Ya era un vehículo viejo, según los estándares de la época.