Presentado como una actualización de la marca Daewoo, el Matiz fue diseñado por Giugiaro como un posible reemplazo del Fiat 500.
El fabricante de automóviles italiano rechazó el proyecto y Daewoo lo compró en su lugar. Como resultado, lanzó Matiz en 1998.

En 2002, General Motors compró el fabricante de automóviles coreano e impulsó una segunda generación, que lanzó en 2005. Daewoo mejoró enormemente el Matiz con respecto a su predecesor, aunque mantuvo la misma plataforma.

En primer lugar, el automóvil recibió una apariencia nueva y actualizada enmarcada en el tema de diseño de vanguardia, con faros inclinados hacia atrás y líneas definidas en el capó. Se mantuvo la forma general, pero los nuevos toques de diseño hicieron que el automóvil se viera mejor. Finalmente, recibió manijas de las puertas y espejos del color de la carrocería.

En el interior, el Matiz II presentaba un nuevo tablero con una consola central extendida en el lado inferior. Dependiendo del nivel de equipamiento, presentaba aire acondicionado y un estéreo para el nivel de equipamiento superior, mientras que los inferiores solo proporcionaban un sistema de ventilación. Los espejos retrovisores ajustables manualmente eran inusuales para un vehículo de 2005, pero su precio de menos de $10,000 también fue un punto de venta importante.

Debajo del capó, Daewoo cambió a una nueva generación de motores con cuatro cilindros. Cumplía con los estándares de emisión Euro 5, lo que también ayudó con el cargo por congestión de Londres. La unidad de cuatro cilindros en línea enviaba su potencia a las ruedas delanteras a través de una transmisión manual de cinco velocidades, que era la única opción de transmisión para la mayoría de los mercados. Más tarde, GM cambió el nombre del Matiz II a Chevrolet Spark.

El automóvil coreano era el más pequeño en el segmento de automóviles pequeños, sin embargo, todavía tenía una forma de 5 puertas.
Si bien era corto, Matiz era bastante alto y ofrecía mucho espacio para la cabeza, así como una posición de conducción cómoda que daba la impresión de ser un automóvil de una clase más grande.

Se ofreció una cantidad decente de espacio para la cabeza y las piernas en la parte trasera, así como un área de carga decente. El espacio del maletero podría ampliarse abatiendo los asientos traseros.

La cabina del Matiz era elegante y práctica, sin embargo, nada atrevida.

El Matiz no era un cohete de bolsillo, y escondía bajo el capó un motor de 800 cc que desarrollaba 50 hp.

Diseñado para ser un auto urbano, el Matiz tenía un buen manejo. Sin embargo, no era el coche para tomar la autopista, ya que el viaje habría sido más ruidoso que agradable.

El modelo base ofrecía dirección asistida y bolsas de aire gemelas.

El Matiz era el automóvil ideal para personas con un presupuesto ajustado o como segundo automóvil, ya que era un buen paquete a un precio asequible. Incluso ofreció una garantía de 3 años.

Posteriormente, en 2000, Daewoo decidió realizar una serie de cambios en el pequeño Matiz, como el rediseño de los faros, la reelaboración del ABS, la adición de un escape de acero inoxidable y la revisión de los puntos de montaje del motor para lograr un automóvil más silencioso.

Originalmente un proyecto de los años 90 de ItalDesign destinado a convertirse en el nuevo Cinquecento de FIAT, el Matiz se basó estilísticamente en el ItalDesign Luciolla.
FIAT rechazó el concepto, por lo que Giugiaro se fue a Daewoo con él. La versión de producción se parecía mucho al prototipo de 1993, además de agregar puertas traseras y ligeros toques cosméticos. Al principio, solo había un motor disponible: un tres cilindros de 0,8 litros que era un remanente del Daewoo Tico, aunque se agregó una opción de cuatro cilindros de 1,0 litros para algunos mercados en 2001, junto con algunos cambios de diseño menores. El lavado de cara se introdujo por primera vez en Corea.