Presentado como una actualización de la marca Daewoo, el Matiz fue diseñado por Giugiaro como un posible reemplazo del Fiat 500.
El fabricante de automóviles italiano rechazó el proyecto y Daewoo lo compró en su lugar. Como resultado, lanzó Matiz en 1998.

En 2002, General Motors compró el fabricante de automóviles coreano e impulsó una segunda generación, que lanzó en 2005. Daewoo mejoró enormemente el Matiz con respecto a su predecesor, aunque mantuvo la misma plataforma.

En primer lugar, el automóvil recibió una apariencia nueva y actualizada enmarcada en el tema de diseño de vanguardia, con faros inclinados hacia atrás y líneas definidas en el capó. Se mantuvo la forma general, pero los nuevos toques de diseño hicieron que el automóvil se viera mejor. Finalmente, recibió manijas de las puertas y espejos del color de la carrocería.

En el interior, el Matiz II presentaba un nuevo tablero con una consola central extendida en el lado inferior. Dependiendo del nivel de equipamiento, presentaba aire acondicionado y un estéreo para el nivel de equipamiento superior, mientras que los inferiores solo proporcionaban un sistema de ventilación. Los espejos retrovisores ajustables manualmente eran inusuales para un vehículo de 2005, pero su precio de menos de $10,000 también fue un punto de venta importante.

Debajo del capó, Daewoo cambió a una nueva generación de motores con cuatro cilindros. Cumplía con los estándares de emisión Euro 5, lo que también ayudó con el cargo por congestión de Londres. La unidad de cuatro cilindros en línea enviaba su potencia a las ruedas delanteras a través de una transmisión manual de cinco velocidades, que era la única opción de transmisión para la mayoría de los mercados. Más tarde, GM cambió el nombre del Matiz II a Chevrolet Spark.