Fiat diseñó el 128 Rally para ofrecer más emociones a sus propietarios y sirvió como modelo base para que una versión de rally recibiera un número de homologación FIA.
El 128 fue un coche revolucionario para Fiat. Fue tan bueno que fue nombrado el premio al Auto del Año de 1970. Su diseño de tracción delantera ayudó al pequeño vehículo a ofrecer un interior espacioso, sin obstrucciones por un túnel de transmisión alto, como ocurría con el 124 o el 1100 al que reemplazó. El 128 Rally se basó en la versión sedán de dos puertas 128 y no en el modelo cupé deportivo.

A diferencia de sus hermanos, el automóvil presentaba un diseño de parrilla negra en la parte delantera, a diferencia de sus hermanos que lucían listones horizontales metálicos cromados. Fiat instaló un parachoques metálico diseñado específicamente con luces antiniebla. En la parte trasera, las cuatro luces traseras redondas eran exclusivas de la versión Rally. Como opción, el fabricante de automóviles ofreció llantas de aleación.

En el interior, el fabricante de automóviles instaló un tablero moderno con un grupo de instrumentos más alto perfilado alrededor del panel de dos diales. No había guantera, solo una bandeja debajo del tablero en el lado del pasajero para que pudiera agarrar rápidamente un libro de ruta o un mapa. Dado que se consideraba una versión más deportiva y exclusiva, el interior lucía asientos de cuero sintético y tela.

Bajo el capó, Fiat instaló un motor más grande de 1.3 litros obtenido al perforar la unidad de 1.1 litros instalada en el resto de la gama 128. Fue alimentado por un carburador Webber de dos barriles, lo que ayudó a que la unidad de cuatro cilindros proporcionara 66 hp. El engranaje de la caja de cambios se ajustó para un mayor rendimiento, con relaciones más cortas.