Después de la Primera Guerra Mundial, Europa estaba en reconstrucción.
Varias marcas de automóviles habían comenzado la producción de vehículos civiles, necesarios para la recuperación después de la guerra. Fiat, como uno de los grupos industriales más importantes de Italia, lanzó el 505 en 1919. Se convirtió en un éxito instantáneo debido a la necesidad de transporte. Sus principales problemas eran los frenos y la suspensión, que tendía a romperse en carreteras en mal estado. Luego, en 1926, Fiat solucionó el problema e instaló mejores suspensiones y frenos en el nuevo modelo 507.

La carrocería Touring del coche era para hasta seis personas y el conductor estaba protegido dentro de la carrocería, no expuesto como en el 507 con carrocería tipo torpedo, donde el modelo ni siquiera tenía ventanillas laterales. Además, el 507 Touring incluso tenía limpiaparabrisas montados en la parte superior.

El motor del 507 se transfirió del 505 pero se mejoró. Tenía una cilindrada de 2.3 litros, pero tenía 35 hp en lugar de 30 hp como el 505. La transmisión era manual de 4 velocidades.

El éxito comercial del 507 se vio disminuido ya que se encontraba justo entre el 505 más económico y el lujoso 520, construidos en la misma época. Teniendo esto en cuenta, el 507 se vendió en solo 3700 unidades, en comparación con las 30,000 unidades del 505 o las 20,000 unidades del 520. El precio del 507 era demasiado alto para las masas, y las características que ofrecía eran muy pocas para el superior. -clientes de clase.