Después de 4 años de producir el Fiat 509, de 1925 a 1929, Fiat decidió reemplazar el modelo y construyó el Fiat 514 Spider.
El 514 Spider se fabricó entre 1929 y 1932.

El Fiat 509 fue el primer automóvil compacto jamás construido y fue un gran éxito, siendo ampliamente exportado a países extranjeros.

El 509 llegó en una variedad de versiones, una versión Taxi denominada “514 L” y tres versiones deportivas con toques elegantes: el 514 S, 514 S MM y el 514 CA. Todos los 514 tenían un sistema de tracción trasera.

La planta motriz del 514 era un motor de 4 cilindros y 1438 cc que desarrollaba 28 hp. Para el modelo 514 CA más deportivo, FIAT agregó un refuerzo de freno de vacío. Además, la versión CA alcanzaba los 105 km/h, mientras que la versión base solo llegaba a los 80 km/h.

El 514 S tenía el mismo motor de 1438 cc, sin embargo, desarrollaba 35 hp. El 514 S MM desarrollaba 37 CV.

Con diferentes formas de carrocería, sedán de 2 y 4 puertas, araña de 2 puertas, cupé de 2 puertas y convertible de 2 y 4 puertas, se produjeron 36970 unidades en total.

El 514 Spider fue fabricado en Guadalajara, España. La fábrica fue posteriormente destruida durante la Guerra Civil Española.

El 514 Spider fue reemplazado más tarde por el Fiat 508 Balilla.