El fabricante de automóviles italiano presentó la segunda generación del Punto en 1999 después de una primera generación exitosa que trajo de vuelta a Fiat al mundo de los grandes fabricantes de automóviles europeos.
Fiat fue uno de los mayores fabricantes de automóviles para vehículos pequeños, y el Punto es prueba de ello. La segunda generación del Punto se basó en el éxito de la primera generación, y fue mejor en todo. Ofrecía un interior más espacioso y motores más potentes. Fiat lo ofreció en una versión de tres puertas, ya sea como una camioneta o como un pequeño hatchback deportivo.

El fabricante de automóviles italiano presentó la segunda generación del Punto en 1999 en el Salón del Automóvil de Frankfurt. Su diseño era atrevido para su clase, con faros de aspecto nítido y líneas fluidas. A pesar de que era solo un vehículo normal, trató de mostrar un estilo llamativo. En la versión de tres puertas, la línea de cintura lateral estaba curvada hacia arriba, hacia el grueso pilar C.

A diferencia de su versión de cinco puertas, la línea de tres puertas a menudo fue criticada por su grueso pilar C que impedía la vista trasera de tres cuartos. El resto del interior estaba equipado con buenos materiales y asientos de apoyo en la parte delantera. En la parte trasera, un banco abatible ayudaba a aumentar el tamaño del maletero, que era, por lo demás, pequeño.

Debajo del capó, el fabricante de automóviles instaló una selección de cinco motores. El nivel base estaba propulsado por un motor de 1.2 litros que proporcionaba solo 60 hp, mientras que el modelo de opción completa era el Punto Sporting con su 1.8 litros y 131 hp. Para una mejor eficiencia de combustible, Fiat introdujo un motor diesel de 1.9 litros con o sin turbocompresor.