A mediados de los años 80, el segmento de sedán compacto estaba creciendo y el mercado comenzó a centrar su atención en vehículos como el Audi 80, Volkswagen Jetta, Renault 18 o Ford Escort Sedan/Orion.
Fiat hizo un plan, tomó su Ritmo hatchback y lo transformó en un vehículo de tres cajas con una cajuela en la parte trasera en lugar de una puerta trasera inclinada. Como resultado, en 1984, el fabricante de automóviles italiano presentó el Regata al mismo tiempo que el renovado Ritmo.

Fue muy fácil notar las similitudes de diseño de los dos hermanos, comenzando con los grandes faros cuadrados. La carrocería en forma de cuña con algunas esquinas redondeadas sobre el capó y los pasos de rueda eran típicos de esa época. En 1986, Fiat introdujo un lavado de cara para el Regata, que reveló nuevas puertas y paneles de carrocería modificados. Lucía nuevas manijas, que reemplazaron las empotradas de la versión no renovada.

En el interior, Fiat utilizó el mismo estilo cubista del exterior. A diferencia de su hermano hatchback, presentaba un diseño diferente para el grupo de instrumentos. El equipo de diseño instaló los controles del ventilador en la columna central y colocó la radio en el tablero. Sus asientos delanteros de cubo ofrecían más comodidad que apoyo lateral debido a la falta de refuerzos.

Debajo del capó, Fiat instaló una selección de tres motores de gasolina y uno diésel. Más tarde, después del lavado de cara, una versión de inyección de combustible proporcionó 101 hp y se convirtió en la versión más notoria del Regata. Aparte del motor básico de 1.3 litros, todas las demás versiones se combinaron con una caja de cambios manual de cinco velocidades. Desafortunadamente, el eje trasero vivo con ballestas arruinó la comodidad de los pasajeros traseros.