Al ver el gran éxito del fabricante de automóviles alemán Volkswagen con su modelo insignia Golf, Fiat decidió diseñar el Stilo basado en su Bravo.
Si bien el nuevo Fiat Stilo se parecía mucho al Volkswagen MKIII, Fiat también abandonó la suspensión totalmente independiente que se encuentra en el Bravo y adoptó la suspensión semi-independiente como la del Golf. El resultado fue un vehículo pesado y de poca potencia con un diseño exterior bastante aburrido.

Al no poder impresionar a los clientes objetivo, Fiat decidió intentarlo una vez más en 2006 cuando el Stilo se actualizó ligeramente.

Estéticamente, el modelo remodelado calentaba un nuevo diseño de parrilla con una pizarra plateada horizontal que sostenía el emblema frontal.

El fabricante de automóviles italiano trató de aumentar las ventas e introdujo un lavado de cara en 2006. Sus faros presentaban lentes transparentes y la misma forma angular que antes. Una gran mejora estética fue para las manijas de las puertas, que fueron pintadas en el color de la carrocería. Antes del lavado de cara, eran negros.

En el interior, las salidas de aire negras se renovaron y obtuvieron un nuevo acabado similar al aluminio. El grupo de instrumentos ahora lucía diales blancos y los controles de los espejos eléctricos se movieron desde la consola de control de la ventana detrás de la palanca de cambios.

Una actualización importante estuvo representada por el nuevo sistema de información y entretenimiento que agregó una pantalla táctil a color.

Fiat dejó caer el motor de 1.2 litros debajo del capó, que se transfirió de Punto, y la versión base presentaba un motor de cuatro cilindros y 1.4 litros. Una opción interesante era la versión diésel, que se combinaba con una manual estándar de 5 velocidades y, como opción, el cliente podía obtener una manual de 6 velocidades.

Ni siquiera la versión renovada ayudó a Fiat a aumentar el interés en el Fiat Stilo, por lo que el modelo dejó de producirse en 2007.