El proyecto Fiesta comenzó en 1972 cuando Henry Ford II aprobó un vehículo de tracción delantera de tamaño pequeño construido como un automóvil mundial para venderse a nivel mundial.
Los ingenieros de Ford notaron la tendencia ascendente de los vehículos de tracción delantera en el mercado. Además, el fabricante de automóviles ya producía el Taunus en Europa desde 1960 con esa arquitectura, y tuvo mucho éxito para los automóviles pequeños. Pero el Fiesta era más pequeño y perfecto para recibir esa configuración de motor y transmisión.

La marca del óvalo azul trató de construir el Fiesta como un vehículo asequible, pero sin ser soso. Sus pequeños faros rectangulares con señales de giro separadas debajo de ellos fueron una nueva tendencia para el fabricante de automóviles. Una rejilla de plástico negro con listones horizontales se extendía entre ellos, por encima del parachoques metálico. Detrás de él, un faldón más largo continuaba la fascia delantera. Desde sus lados, la línea de cintura ascendente ligeramente arqueada formaba una señal de diseño específica para el pequeño vehículo. En la parte trasera, el Fiesta presentaba una puerta trasera abierta de par en par entre las luces traseras angostas montadas verticalmente.

Por dentro, era tan simple como por fuera, con un tablero plano que lucía un área de almacenamiento abierta frente al pasajero. El grupo de instrumentos presentaba dos diales redondos para el velocímetro y el tacómetro y uno más pequeño para el nivel de combustible. Sus asientos delanteros planos eran buenos para un viajero diario, pero nada especial. En la parte de atrás, sorprendentemente, el auto ofrecía suficiente espacio para dos adultos.

Debajo del capó, Ford instaló una selección de cuatro motores que oscilan entre 45 hp y 83 hp. La versión XR2 usó este último.