La tercera generación de Honda Prelude presentaba un estilo revolucionario en comparación con su predecesor, con detalles de estilo compartidos con el Honda NSX presentado más tarde.
El diseño distintivo llama la atención de la gente con los faros emergentes introducidos por primera vez en un Prelude. La parte delantera se alisó y la parte trasera se cambió con el alerón integrado en la tapa del maletero.

Se mejoró la visibilidad al estrechar los pilares del techo y el área de vidrio se incrementó en un 30%, Honda afirmó que el nuevo techo era incluso más fuerte que el anterior.

Honda trajo muchas características innovadoras con el nuevo Prelude, como un extraordinario coeficiente de arrastre de 0,34 y el primer sistema mecánico de dirección en las cuatro ruedas del mundo disponible para un automóvil de pasajeros. Con el nuevo 4WS, el automóvil podía ir un poco más rápido en las curvas que con el 2WS y, a medida que aumentaba la velocidad, los conductores tenían un poco más de margen de error.

A pesar de un aumento de peso en comparación con el Prelude de la generación anterior, el nuevo modelo ofreció un rendimiento mejorado con el motor de 4 cilindros y 2.0 litros que generaba 135 hp. La unidad se combinó con una transmisión manual de 5 velocidades o una automática de 4 velocidades. Bastante impresionante para la época, el Prelude necesitó alrededor de 9 segundos para alcanzar los 100 kp/h.

En el interior, el Prelude estaba equipado con asientos de cubo ajustables manualmente, firmes y cómodos. Los indicadores eran básicos y fáciles de leer y el tablero estaba bien diseñado.

Había más espacio interior disponible con la nueva generación y el área de carga podía almacenar mucho equipaje.