Jaguar necesitó mucho tiempo para reemplazar su ya antiguo modelo XJS, que se presentó en 1975.
A pesar del aspecto clásico de su siempre verde GT, necesitaba un nuevo modelo. Y eso llegó en 1996.

El fabricante de automóviles británico empleó a Ian Callum, quien se inspiró en el Jaguar más hermoso que ha existido hasta la fecha, el E-Type, para diseñar el automóvil. Tomó las proporciones, el estilo de apertura del capó y la forma de la parrilla. Estaba decepcionado porque no se le permitió levantar el capó junto con los faros. Hubo nuevas normas de seguridad y eso afectó las ideas de Callum.

Desde el exterior, el XK8 Convertible presentaba un capó largo y bajo y un parabrisas muy inclinado. Sus ventanas laterales eran estrechas y largas. Para traer más luz al interior cuando la capota estaba levantada, Callum instaló un juego de ventanas detrás de los asientos delanteros. Con la capota bajada, no había nada entre el pilar A y el maletero. Incluso la capota blanda podría haberse retraído completamente detrás de los asientos traseros.

En el interior, Jaguar equipó el XK8 con cómodos asientos de cubo instalados para una posición de asiento baja, ideal para viajes largos. Era un vehículo GT, no un deportivo. Mientras que dos pasajeros adultos podían sentarse cómodamente en los asientos delanteros, en la parte trasera había espacio para dos bolsas de compras y, tal vez, un paraguas.

Bajo el capó, Jaguar instaló su última pieza tecnológica: un motor V8 de 4.0 litros. Estaba emparejado con una caja de cambios automática estándar de 5 velocidades.