El W123 E-Class fue un gran éxito y, en 1977, se introdujo una versión cupé para reemplazar el anterior segmento de tamaño medio del vehículo de aspecto deportivo.
Aunque no era tan deportivo.

A diferencia de la generación anterior, el cupé W123 Clase E tenía una distancia entre ejes más corta que el sedán de cuatro puertas con 85 mm (3,3”). Esta modificación permitió un mejor diseño para el coche. La eliminación del pilar C permitió que la carrocería pareciera un convertible con el techo levantado. Ese tipo de carrocería tenía el nombre de “fake-cabriolet”. Tenía muchas piezas en común con el sedán de cuatro puertas y eso facilitaba el departamento de logística y repuestos.

En el interior, había suficiente espacio para cuatro adultos, incluso si los de atrás no podían estar muy contentos en un largo viaje. El grupo de instrumentos tenía tres grandes diales con un diseño inusual. Un dial tenía tres indicadores, en el medio estaba el velocímetro y a la derecha, era un gran reloj analógico normal, pero sin tacómetro. El automóvil presentaba una transmisión manual de 4 velocidades o una transmisión automática de 4 velocidades.

A lo largo de los años, tuvo diferentes motores, comenzando con un motor de carburador de 2.3 litros, pero terminó solo con unidades de inyección de combustible. Se hizo una versión diesel particular para los EE. UU. Era un modelo 300 CD que ofrecía 80 hp. El extraño modelo fue construido para ayudar a Mercedes-Benz a lograr una “economía de combustible promedio corporativa”. Al ajustar el sistema de inyección, el motor producía 88 hp. Fue reemplazado en 1981 por una unidad turbodiésel con el mismo desplazamiento de 3.0 litros, pero ofrecía 125 hp.
Al final del tiempo de producción en 1985, se produjeron un total de 99884 unidades, de las cuales 15509 eran diésel.