El año 2000 vio la introducción de un vehículo renovado con mejor apariencia y más fuerza que la generación anterior.
Si bien las imágenes mejoraron mucho, también lo hicieron los motores. La unidad turbocargada de 2.7 L ganó un intercooler que condujo a un aumento de potencia del 25 % en comparación con el motor más antiguo. A pesar de la generosa disposición de los asientos que pueden acomodar hasta 8 pasajeros, se dice que la comodidad es un problema. Con pocas piezas que puedan fallar, el 4X4 Terrano es ampliamente considerado como un vehículo equipado con algunos de los mejores sistemas ABS que existen. Los bajos costos de mantenimiento y el buen consumo de combustible también han contribuido a la popularidad del automóvil.