El modelo 106 refrescó la línea de Peugeot y finalmente se convirtió en el automóvil más vendido del fabricante.
En su lanzamiento en 1998, el hatchback estaba disponible en variantes de 3 y 5 puertas con la opción de tres motores de gasolina (1.1, 1.4 y 1.6 L) y un motor diésel de 1.9 L. En términos de ingeniería, el 206 se salvó de compartir la plataforma anterior del 106, ya que se le equipó con una completamente nueva. Construido en las dos plantas de Mulhouse (Francia) y Ryton (Reino Unido), el 106 ganó popularidad rápidamente, en particular debido a la atractiva apariencia del automóvil, su confiabilidad general y su asequibilidad.