El hatchback compacto de Peugeot dio un paso atrás con su sistema de numeración y nombró al 306 en honor al 309.
Fue lanzado en 1993 y en 1996 recibió su primer lavado de cara para toda la gama.

El Peugeot 306 era un automóvil francés compacto y sencillo, construido para hacer frente a las tareas cotidianas en la ciudad. Estaba equipado con motores económicos y era asequible. Por otro lado, la versión de tres puertas se utilizó en dos sentidos opuestos. Uno para los equipos de reparto y otro para los que necesitaban un coche compacto más deportivo y asequible. Era más barato que el Golf y más enérgico que otros competidores.

La versión de tres puertas estaba disponible con las mismas opciones de motor que la de cinco puertas, excepto por el GTI de gama alta. También se ofreció en una edición especial “Rally”, que era más ligera y ágil. El modelo de 1996 presentaba una parrilla delantera, faros y parachoques rediseñados. Las luces traseras también se mejoraron visualmente.

En el interior, el mismo salpicadero sencillo que en cualquier otro 306, pero con un nuevo diseño para el cuadro de instrumentos en la versión GTI. En Francia, estaba disponible una versión comercial con asientos solo en la parte delantera, pero mantuvo las ventanas laterales en su lugar.

Debajo del capó, había una selección de ocho motores disponibles: cinco eran de gasolina y tres eran diésel. El más enérgico, el GTI, ofrecía 135 hp y estaba acoplado a una caja de cambios de seis velocidades. Era inusual para aquellos tiempos ver un vehículo asequible y de tamaño compacto con ese tipo de transmisión. Pero fue la base para los coches de carreras. Ganó en rallies y en carreras de resistencia.