El hatchback compacto de Peugeot dio un paso atrás con su sistema de numeración y nombró al 306 en honor al 309, y lo presentó en 1993.
Tres años más tarde, recibió su primer lavado de cara para toda la gama.

El Peugeot 306 era un automóvil francés simple y compacto, construido para hacer frente a las tareas cotidianas en la ciudad. Estaba equipado con motores económicos y era asequible. Era bueno para familias jóvenes y ofrecía suficiente espacio interior para hasta cinco pasajeros en distancias cortas. Para viajes largos, solo era bueno para cuatro.

La versión renovada presentaba faros diferentes, con bordes redondeados y una mirada furiosa. El parabrisas inclinado y las líneas limpias y redondeadas fueron un paso adelante respecto a su predecesor. Se introdujo un nuevo parachoques con una parrilla inferior de “cara sonriente” y luces antiniebla cubiertas. A diferencia de la versión de 3 puertas, las puertas delanteras eran más cortas para dejar suficiente espacio para las traseras.

En el interior, las líneas se endulzaron con bordes redondeados en lugar de cortes claros. En la columna central, Peugeot instaló los controles HVAC y el sistema de audio. No parecía que su diseñador se esforzara por hacer un diseño completamente nuevo.

Había una selección de ocho motores disponibles debajo del capó: cinco eran de gasolina y tres eran diésel. El más enérgico, el GTI, ofrecía 135 hp y estaba acoplado a una caja de cambios de seis velocidades. Era inusual para aquellos tiempos ver un vehículo asequible y de tamaño compacto con ese tipo de transmisión.