Junto con la versión renovada de la gama 306, Peugeot también presentó una nueva versión de carrocería para su competidor de segmento pequeño: la camioneta.
El 306 se clasificó entre los diez vehículos más vendidos en el Reino Unido desde 1994, por lo que la versión actualizada debería mantener altas las cifras de ventas. Lo hizo, pero solo hasta finales de 1998. Uno de sus problemas era el espacio del maletero, y por eso Peugeot trató de solucionarlo con una versión familiar.

La versión remodelada presentaba faros diferentes, con bordes redondeados y un aspecto enojado que hacía juego con la fascia delantera del exitoso Peugeot 406. El parabrisas inclinado y las líneas limpias y redondeadas eran un paso adelante respecto a su predecesor. Peugeot presentó un nuevo parachoques con una parrilla inferior de “cara sonriente” y luces antiniebla cubiertas. Detrás de las puertas traseras, que eran idénticas a las instaladas en el hatchback de cinco puertas y el sedán, el fabricante de automóviles instaló una amplia ventana. Gracias a los pilares D oscurecidos, el fabricante de automóviles creó la imagen de un área de vidrio envuelta. En la parte trasera, el portón trasero estaba flanqueado por nuevas luces traseras con forma vertical y redondeada.

En el interior, los diseñadores suavizaron las líneas con bordes redondeados en lugar de líneas angulares. En la columna central, Peugeot instaló los controles HVAC y el sistema de audio. No parecía que su diseñador se esforzara por hacer un diseño completamente nuevo. La ventaja más significativa del automóvil fue el espacio del maletero de 442 litros (15,6 pies cúbicos). Con los asientos traseros abatidos, ese volumen aumentó a la asombrosa cifra de 1.512 litros (53,4 pies cúbicos).

Había una selección de siete motores disponibles debajo del capó: cinco eran de gasolina y tres eran diésel. Según el nivel de equipamiento y el motor, el fabricante de automóviles ofrecía una transmisión manual de cinco velocidades de serie o una automática de cuatro velocidades.