La versión renovada del 605 ganó más atractivo a través de una serie de modificaciones que incluyeron un ligero restyling en el frente y el interior.
Los inconvenientes causados anteriormente por sistemas eléctricos defectuosos ya no eran un problema, ya que Peugeot había invertido mucho tiempo en el desarrollo de un modelo confiable en general. Aunque el fabricante francés se había redimido a través de la actualización del 605, las puertas que conducían al mercado de lujo habían sido cerradas por la competencia de Mercedes-Benz, BMW y Audi. Ambas versiones del 605 se vendieron en casi 300.000 unidades en 10 años, siendo uno de los modelos con peores ventas en la historia de Peugeot.

Después de retirar el 604, Peugeot no se preocupó por un nuevo modelo ejecutivo en su línea, o al menos eso pensaron otros sobre la marca francesa hasta 1989 cuando el león de Sochaux lanzó el 605.
A principios de los años 80, quedó claro que los fabricantes de automóviles alemanes estaban ganando velocidad y comenzaron a ofrecer automóviles con mejor ingeniería que Peugeot. Aparte de los problemas de confiabilidad, la marca francesa no cumplió con las expectativas de los clientes en términos de comodidad y características, mientras que Audi, BMW y Mercedes-Benz jugaron mejor sus cartas. Luego, en 1989, el 605 estuvo a punto de cambiar el marcador para la selección francesa.

Con su carrocería diseñada por Pininfarina, el 605 se veía muy distinguido, mientras no hubiera ningún Alfa Romeo 164 por ahí. El mismo diseñador hizo ambos vehículos y se veían similares. Pero Peugeot tenía sus señales de diseño únicas en la parte delantera con los faros delanteros anchos y estrechos y una parrilla de tres listones. Su línea de cintura ascendente y sus guardabarros ligeramente agrandados parecían un atleta con una camisa estirada sobre sus músculos.

Por dentro, el 605 fue una lección para los grandes coches de su época. Sus formas exteriores en forma de cuña se continuaron en el interior con salidas de aire romboidales y rectangulares. El grupo de instrumentos extendió su área sobre la consola central, donde el fabricante de automóviles colocó los botones de control de clima en el lado superior y el estéreo en la parte inferior, cubiertos por una tapa abatible. Gracias a la generosa distancia entre ejes y la solución de tracción delantera, había espacio más que suficiente para cinco, pero el fabricante de automóviles perfiló el banco trasero para dos, aumentando la comodidad.

Peugeot también hizo las cosas bien con la plataforma. Se compartió con el Citroen XM y contó con suspensión independiente en todas las esquinas. Desafortunadamente, no dio en el clavo en el lado del motor, donde ofreció motores sedientos y de poca potencia o un V-6 que también estaba sediento y no tan animado.