Lanzado después de solo un año desde que Toyota presentó un nuevo modelo Corolla, el sedán Corolla 2004 vino con un par de características nuevas que podrían atraer a más consumidores jóvenes que la versión 2003, que estaba especialmente dirigida a este segmento.
Toyota actualizó el motor del nuevo Corolla con 5 caballos de fuerza y mejoró tanto la dirección como el sistema de frenos. Además, las características estándar también se han cambiado un poco, los faros ahumados, las luces antiniebla y el alerón debajo de la carrocería se instalaron por defecto en la versión S. Además, el modelo CE tiene aire acondicionado estándar y espejos eléctricos.