Mientras el mercado de las camionetas estaba cayendo y dejaba espacio para una nueva generación de crossovers, Toyota insistió en construir el Corolla Wagon y lo renovó en 2004.
Toyota presentó la novena generación del Corolla en 2000 y, cuatro años después, renovó toda la gama. El vehículo compacto estaba disponible como hatchback de tres y cinco puertas, sedán y camioneta. Este último estaba disponible en mercados específicos y demostró ser una buena opción para los clientes que buscaban un vehículo asequible pero espacioso.

Desde el exterior, el Corolla Wagon mantuvo la misma imagen frontal que el resto de la gama. El fabricante de automóviles diseñó un nuevo parachoques con una parte inferior diferente y faros antiniebla redondos en lugar de los rectangulares que se usaban en la versión sin renovación. Eso era necesario para cumplir con las nuevas normas de protección al peatón. Desde los lados, el automóvil tenía la misma forma que la versión sin renovación y los rieles del techo se instalaron de serie.

En el interior, hubo algunos cambios en el tablero, que presentaba diferentes colores. El fabricante de automóviles japonés instaló un nuevo volante con los botones montados en el radio izquierdo en lugar de un lado inferior. Gracias al banco plegable dividido en la parte trasera, la cajuela podría haberse ampliado de 402 litros (14,2 pies cúbicos) hasta 1480 litros (52,3 pies cúbicos).

Debajo del capó, Toyota instaló nuevos motores Euro4 para el mercado europeo y agregó una nueva unidad turbodiesel de 1.4 litros.