Llegando a su segunda generación en 2007, el S40 era un sedán de lujo de nivel de entrada capaz de ofrecer refinamiento y estilo.
Aunque no es tan divertido de conducir como los competidores contemporáneos como el A4 o el BMW Serie 3, el S40 tiene un precio más atractivo.

Disponible en dos niveles de equipamiento, el S40 vino con la opción de dos motores, una unidad de 2.4 litros que desarrollaba 168 hp y una de 5 cilindros y 2.5 litros que generaba 218 hp. Si bien el motor de 2.4 litros ofrecía una potencia decente, no era impresionante ni atractivo en comparación con la unidad más potente de 2.5 litros.

El nivel de equipamiento básico venía equipado con aleaciones de 16 pulgadas, control de temperatura manual, accesorios eléctricos y espejos con calefacción y estaba disponible solo con un sistema de tracción delantera.

Subiendo al nivel de equipamiento T5, el S40 presentaba el motor más potente ya mencionado, y además de eso, podía equiparse con un sistema de tracción en las cuatro ruedas. Otros equipos estándar incluían luces antiniebla, inserciones de aluminio en la cabina, control de clima automático, un asiento del conductor eléctrico de 8 posiciones y una computadora de viaje. Estas características podrían agregarse al nivel de equipamiento básico con costos adicionales.

Otras características se incluyeron en paquetes y el S40 podría equiparse con un techo corredizo, un sistema de audio mejorado, tapicería de cuero, suspensión deportiva, ruedas de aleación de 17 pulgadas, asientos con calefacción, limpiaparabrisas con sensor de lluvia, lavafaros, bi-xenón Faros HID, marcha sin llave y sistema de navegación.

No sorprende que el S40 estuviera bien equipado en cuanto a seguridad, con control dinámico de estabilidad y tracción de serie, numerosas bolsas de aire, reposacabezas antilatigazo cervical y pretensores de cinturones de seguridad.