Cuando Volvo decidió deshacerse de su diseño cuadrado de la vieja escuela, lanzó la primera generación del S40 en 1995 y luego recortó el modelo 850 para hacer el S70 en 1997.
El fabricante de automóviles sueco era conocido por sus vehículos seguros. Para mostrar esa fuerza, hizo que sus autos parecieran una pila de ladrillos uno encima del otro. Pero con el paso del tiempo, los clientes dirigieron su atención hacia vehículos más elegantes y con formas redondeadas. Volvo tuvo que adaptarse, y ahí fue cuando entró el S40, con algo de ayuda de Mitsubishi, y el S70.

La fascia delantera del S70 presentaba nuevos faros con bordes redondeados y sus lados internos metidos detrás de la parrilla, haciéndolos parecer más delgados. Sus ventanas laterales ligeramente curvadas no podían ocultar los orígenes cuadrados originales, pero al menos se suavizaron. Una vez más, un baúl corto con bordes y esquinas redondeadas se parecía más a la tendencia de los 90 en la parte trasera.

En el interior, Volvo tomó más libertad de expresión con una línea fluida en la parte superior del tablero, en lugar del grupo de instrumentos estilo techo de tres formas más antiguo del 850. Perdió algunas salidas de aire, pero mantuvo su apariencia cuadrada. Había suficiente espacio para las piernas en la parte trasera para dos adultos, pero tres permanecerían apretados, especialmente en las versiones AWD.

Debajo del capó, Volvo instaló una selección de motores de cinco cilindros que oscilaban entre 126 hp y 241 hp. Estaba equipado de serie con cajas de cambios manuales de 5 velocidades, mientras que una automática de 4 velocidades estaba disponible en motores seleccionados.