Volvo presentó la primera generación del S80 en 1998 y, gracias a la inversión de Ford, actualizó la línea cinco años después.
Si bien el fabricante de automóviles sueco no estaba en perfectas condiciones, sus ventas insignia iban bien gracias al nuevo lenguaje de diseño y su plataforma P2 desarrollada antes de convertirse en propiedad de Ford. Atrás quedaron los modelos de tracción trasera y, con la introducción de las últimas características de seguridad, se convirtió en un vehículo mucho más seguro.

Los cambios exteriores no fueron muy impresionantes, pero revelaron una nueva fascia delantera con una rejilla en forma de rejilla en lugar de las tablillas verticales que se usaban antes. Los diseñadores del automóvil modificaron el parachoques delantero para aumentar la protección de los peatones. En la parte trasera, las nuevas luces traseras recibieron luces de marcha atrás más pequeñas y un ligero rediseño para el parachoques.

En el interior, Volvo modificó mucho el tablero. Los diseñadores instalaron una pantalla emergente para el sistema de navegación en la parte superior del panel de instrumentos, que se ofrece como opción. Otra mejora significativa fue para el grupo de instrumentos, donde el fabricante de automóviles introdujo anillos cromados alrededor de los diales. En los paneles de las puertas, el Volvo S80 presentaba nuevos controles para las ventanas y los espejos eléctricos que se trasladaron del contenedor de piezas de Ford.

Debajo del capó, el fabricante de automóviles sueco tuvo que cambiar, actualizar o eliminar algunos de sus motores debido a la introducción del nuevo sistema de emisiones Euro 4 que era obligatorio a partir de 2005. Volvo dio otro paso importante con la introducción de la tracción en las cuatro ruedas. sistema de accionamiento para versiones S80 seleccionadas.