A fines de los años 90, Volvo comenzó a cambiar los nombres de sus autos de números a una combinación de letras y números, y así fue como apareció en el mercado el efímero V90.
Volvo estaba perdiendo terreno en el mercado y sus vehículos de apariencia cuadrada ya no estaban de moda. El fabricante de automóviles decidió hacer algo al respecto y, después de no poder unirse a Renault en 1993, siguió adelante e intentó levantarse por sus propios medios. El V90 era un 960 Station Wagon rebautizado. Se introdujo en 1997 y sobrevivió solo un año en el mercado antes de ser retirado de la línea de montaje. La placa de identificación regresó solo en 2016.

Los gerentes de la marca sueca ya vieron el cambio en el mercado hacia vehículos con líneas más suaves y fluidas. Era el comienzo de la era del biodiseño, y Volvo todavía estaba atascado en la época de finales de los 70 con sus vehículos en forma de cuña. Con la serie 850, que pasó a llamarse S/V70, los diseñadores de Volvo introdujeron bordes redondeados y líneas más suaves. El fabricante de automóviles aplicó el mismo tratamiento al 960, pero era demasiado complicado hacer paneles de carrocería curvos sobre una estructura diseñada hace décadas para la Serie 740/760.

En el interior, hubo una mejora mayor. Con su nuevo diseño de tablero inspirado en el modelo 850, el V90 presentaba un puesto de conducción compacto con un grupo de instrumentos que presentaba un velocímetro, un tacómetro y dos indicadores. La consola central integrada albergaba la ventilación y el reproductor de casetes estéreo. Gracias a su banqueta trasera abatible se podría haber aumentado el maletero.

Debajo del capó, el Volvo V90 se basó en el motor de gasolina de 3.0 litros acoplado a una transmisión manual estándar de 5 velocidades. Una transmisión automática de 4 velocidades estaba en la lista de opciones.