En 2017, Volvo lanzó con éxito su SUV más pequeño: el XC40.
El fabricante de automóviles sueco decidió lanzar su pequeño SUV en Milán, Italia, considerada la capital mundial de la moda.

El nuevo modelo fue desarrollado en conjunto con Geely, la marca china propietaria de Volvo Car Company. El nuevo Volvo XC40 fue el primer modelo de la nueva arquitectura de vehículos modulares (CMA) de Volvo Cars, que también se utilizó para otros vehículos nuevos electrificados.

En el exterior, hay algunas líneas que pueden recordar a las que se encuentran en los modelos más antiguos de Volvo, con líneas rectas y superficies planas. El tamaño compacto fue importante en la batalla contra sus principales rivales como el Audi Q3 o el BMW X3. Fue el inteligente diseño sueco de Volvo lo que lo hizo lucir diferente.

En el interior, debido a una distancia entre ejes inusualmente larga para su tamaño compacto, podía acomodar hasta cinco pasajeros. El salpicadero estaba revestido de materiales caros, con un tacto suave. El conductor obtuvo una pantalla digital estándar para el grupo de instrumentos y una gran pantalla táctil tipo retrato para el sistema de infoentretenimiento.

Para el compartimiento del motor, el XC 40 estuvo disponible desde el principio con tres opciones de gasolina y dos diésel. Un híbrido enchufable llegó más tarde, en 2019 y luego fue seguido por un modelo completamente eléctrico. Los modelos de equipamiento base presentaban una transmisión manual de 6 velocidades, aunque en los niveles de equipamiento superiores estaba disponible una automática. Algunas versiones estaban disponibles con un sistema de tracción total.