La Type 38 de 1926 était le modèle de remplacement de l’ancienne Bugatti Type 30.
Il n’a été produit que pendant un an, mais il a eu une grande influence sur les futurs modèles.

Le célèbre moteur de 2,0 litres à huit cylindres en ligne était un chef-d’œuvre de son époque. La précision nécessaire à la fabrication de ce moteur n’a été obtenue que par les ingénieurs de Bugatti. D’autres constructeurs automobiles ont choisi une voie plus sûre en installant des unités à six cylindres en ligne avec la même cylindrée.

Le Type 38 présentait un empattement plus long que son prédécesseur, le Type 30. Cela aidait la voiture à grande vitesse, assurant un meilleur équilibre. La voiture était proposée en roadster 2 places ou en Gran Tourer 4 places. Certains modèles comportaient un dessus en toile et pouvaient être couverts en cas de mauvais temps. Comme c’était l’habitude à l’époque, certains véhicules ont été achevés chez des carrossiers personnalisés.

À l’intérieur, les véhicules comportaient le même tableau de bord avec les cadrans montés au centre du tableau de bord. Le volant classique à quatre branches était grand. Certains roadsters ne comportaient pas de pare-brise mais deux renflements métalliques qui déviaient le vent au-dessus des occupants. Mais ils devaient quand même porter un casque et des lunettes.

La partie technique de la voiture était un chef-d’œuvre. Le moteur à huit cylindres en ligne comportait une formule de piston à longue course et trois soupapes par cylindre. Il offrait un maximum de 60 ch pour la version atmosphérique. Pour les versions de course, le Type 38 était proposé avec un compresseur qui augmentait la puissance.