Chevrolet a présenté la troisième génération du Tahoe en 2007 en tant que frère insigne du GMC Yukon 2008.
Grâce à sa vaste expérience dans la construction de gros VUS et de camionnettes, Chevrolet a conçu le Tahoe comme un véhicule familial. Il était proposé comme un véhicule de base pour six passagers avec des caractéristiques raisonnables, mais sans garnitures de luxe ni revêtement en cuir coûteux. C’était le grand SUV qui pouvait répondre à la plupart des besoins pour six personnes.

Le Tahoe 2007 comportait un carénage avant traversé d’un côté à l’autre par une latte horizontale, qui arborait l’insigne nœud papillon au milieu. Chevrolet a fabriqué le pare-chocs avant avec deux espaces carrés sur le côté inférieur pour le remorquage ou l’installation d’un pare-buisson. Sur les côtés, selon les options, le constructeur automobile proposait une paire d’options de marchepieds latéraux pour faciliter l’entrée et la sortie de la voiture. A l’arrière, le grand hayon s’ouvrait d’un seul tenant pour l’Hybride ou avec un système twin permettant à l’utilisateur d’ouvrir uniquement la surface vitrée pour le reste de la gamme.

Pour les niveaux de finition de base, le Tahoe proposait un tableau de bord noir avec des garnitures en plastique argenté ou en bois pour les niveaux de finition supérieurs. Le constructeur automobile a installé une console centrale haute et large entre les sièges avant avec un espace de rangement à l’intérieur. Chevrolet a offert au propriétaire la possibilité de retirer ou de replier les deuxième et troisième rangées de sièges, ce qui a créé un espace de rangement caverneux.

Le Tahoe présentait la meilleure économie de carburant de sa catégorie grâce à son système de désactivation des cylindres. Même si un V8 de 6,0 litres alimentait sa version hybride, le gros SUV pouvait obtenir 10,2 l/100 km (23 mpg-US) sur l’autoroute.