Fiat a connu le succès remarquable enregistré par la première génération de Punto, et en 1999, elle a introduit un successeur pour cela, disponible en carrosseries trois et cinq portes.
Le constructeur automobile italien était déjà connu comme un expert européen dans la construction de véhicules de petite taille. Des exemples tels que le 500, le 600 ou le 125 ne sont que quelques exemples. En 1999, Fiat avait l’avantage d’une plaque signalétique déjà connue et, grâce à son savoir-faire, a réussi à renouveler le succès.

Avec un design audacieux pour sa catégorie, la Punto a été présentée au salon de l’automobile de Francfort en 1999, et c’était l’un des véhicules les plus importants qui y ont été dévoilés. Ses phares au look pointu et ses lignes fluides étaient inhabituels pour le petit segment. Même s’il ne s’agissait que d’un véhicule ordinaire, il a essayé de montrer un style accrocheur. Contrairement à sa sœur à trois portes, la version à cinq portes semblait plus équilibrée et, grâce à ses montants C plus minces, plus pratique en milieu urbain.

Fiat a essayé de rendre la Punto abordable et, pour cela, elle a dû utiliser des matériaux peu coûteux à l’intérieur. Le tableau de bord en plastique avec un tableau de bord simple et une chaîne stéréo montée sur le dessus (offert en option) n’était qu’un exemple. Il n’y avait pas de tachymètre ni de jauge de température du liquide de refroidissement pour les versions de base, mais le frère à options complètes présentait un tableau de bord complet, y compris un ordinateur de bord. À l’arrière, Fiat a installé un dossier de siège rabattable pour toute la gamme.

Sous le capot, le constructeur automobile a installé un choix de cinq moteurs. Le niveau de base était propulsé par un moteur de 1,2 litre qui ne fournissait que 60 ch. Pour une meilleure efficacité énergétique, Fiat a introduit un moteur diesel de 1,9 litre avec ou sans turbocompresseur.