La troisième génération de Honda Prelude présentait un style révolutionnaire par rapport à son prédécesseur, avec des éléments de style partagés avec la Honda NSX introduite plus tard.
Le design distinctif attire l’attention des gens avec les phares escamotables introduits pour la première fois sur un Prelude. L’avant a été lissé et l’arrière a été modifié avec le becquet intégré au couvercle du coffre.

La visibilité a été améliorée en rétrécissant les piliers du toit et la surface vitrée a été augmentée de 30%, Honda déclarant que le nouveau toit était encore plus solide que l’ancien.

Honda a apporté de nombreuses fonctionnalités innovantes avec le nouveau Prelude, comme un coefficient de traînée extraordinaire de 0,34 et le premier système de direction mécanique à quatre roues motrices au monde disponible pour une voiture de tourisme. Avec le nouveau 4WS, la voiture pouvait aller un peu plus vite dans les virages qu’avec le 2WS et à mesure que la vitesse augmentait, les pilotes avaient un peu plus de marge d’erreur.

Malgré une augmentation de poids par rapport à la génération précédente Prelude, le nouveau modèle offrait des performances améliorées avec le moteur 4 cylindres de 2,0 litres qui développait 135 ch. L’unité était couplée à une transmission manuelle à 5 vitesses ou à une automatique à 4 vitesses. Assez impressionnant pour l’époque, le Prelude a mis environ 9 secondes pour atteindre 100 km/h.

À l’intérieur, le Prelude était équipé de sièges baquets fermes et confortables à réglage manuel. Les jauges étaient basiques et faciles à lire et le tableau de bord était bien agencé.

Plus d’espace intérieur était disponible avec la nouvelle génération et la zone de chargement pouvait stocker de nombreux bagages.