La Classe E W123 a été un énorme succès et, en 1977, une version coupé a été introduite pour remplacer l’ancien segment de taille moyenne du véhicule au look sportif.
Même si ce n’était pas si sportif.

Contrairement à la génération précédente, le coupé W123 Classe E avait un empattement plus court que la berline quatre portes avec 85 mm (3,3 pouces). Cette modification a permis une meilleure conception de la voiture. La suppression du montant C a permis à la carrosserie de ressembler à un cabriolet avec le toit relevé. Ce type de carrosserie portait le nom de “faux cabriolet”. Elle avait beaucoup de pièces en commun avec la berline à quatre portes et cela facilite la logistique et le département des pièces détachées.

À l’intérieur, il y avait assez de place pour quatre adultes, même si ceux à l’arrière ne pouvaient pas être très heureux lors d’un long voyage. Le groupe d’instruments avait trois grands cadrans avec une disposition inhabituelle. Un cadran avait trois jauges, au milieu c’était le compteur de vitesse et à droite, c’était une grosse horloge analogique ordinaire, mais pas de tachymètre. La voiture était équipée d’une boîte manuelle à 4 vitesses ou d’une transmission automatique à 4 vitesses.

Au fil des ans, il a eu différents moteurs, à commencer par un moteur à carburateur de 2,3 litres, mais s’est retrouvé avec des unités à injection de carburant uniquement. Une version diesel particulière a été fabriquée pour les États-Unis. Il s’agissait d’un modèle 300 CD qui offrait 80 ch. Le modèle bizarre a été construit pour aider Mercedes-Benz à atteindre «l’économie de carburant moyenne de l’entreprise». En ajustant le système d’injection, le moteur produit 88 ch. Il a été remplacé en 1981 par une unité turbodiesel avec la même cylindrée de 3,0 litres, mais elle offrait 125 ch.
À la fin de la période de production en 1985, un total de 99 884 unités ont été produites, dont 15 509 diesel.