Mitsubishi a construit la deuxième génération de l’Outlander en Europe avec le groupe français PSA (Peugeot-Citroën) et a pris un moteur diesel de Volkswagen.
Après cinq ans sur le marché, Mitsubishi a abandonné la première génération de l’Outlander, et la deuxième génération a été dévoilée en octobre 2006. Elle a été construite comme une voiture mondiale et adaptée à des marchés spécifiques. Pour le prouver, Mitsubishi a abandonné la plaque signalétique Airtrek du marché japonais et utilise l’Outlander, comme dans le reste du monde.

Le design de la voiture était un mélange de lignes angulaires et de panneaux incurvés. Il arborait des phares recouverts de verre et une calandre divisée. Selon le niveau de finition, il comportait un bouclier en aluminium sous le tablier, protégeant le moteur et la boîte de vitesses. À l’arrière, Mitsubishi a installé un ensemble de feux arrière transparents avec des lampes de type LED à l’intérieur. Le constructeur automobile a choisi un système d’ouverture en deux parties avec la partie supérieure montante et la partie inférieure abaissée lors de l’ouverture du hayon.

À l’intérieur, l’Outlander offrait de la place pour sept personnes dans une configuration 2-3-2. Alors que la dernière rangée n’était pas très confortable, elle pouvait accueillir deux adultes sur de courtes distances. À l’avant, le constructeur a installé un tableau de bord inspiré de la Lancer, avec un combiné d’instruments de type binoculaire. Selon la transmission, le constructeur a installé des palettes de changement de vitesse pour les versions à boîte de vitesses automatique et un bouton rotatif pour la transmission permettant de basculer la voiture entre la traction avant et la transmission intégrale avec une option pour un différentiel central verrouillable.

Sous le capot, Mitsubishi a installé un choix de trois moteurs : deux à essence et un turbodiesel. Ce dernier était un TDI de 2,0 litres de Volkswagen.