La Peugeot 106 Rallye était une suite du modèle sportif XSi.
La première se différenciait de la XSi par son injection essence 1.3 série TU2 qui pouvait développer un maximum de 100 ch.

Spécialement conçu pour le conducteur sportif, le Rallye était rare avec des outils de confort, les deux seules caractéristiques disponibles en usine étant un ABS (Anti Break Locking System) et un toit ouvrant. Cependant, certains des éléments précédemment rencontrés sur le XSi ont également été conservés sur le Rallye, tels que les antibrouillards et les spoilers. Pourtant, il n’avait pas de jantes en alliage, de verrouillage central ou de vitres électriques.