Le modèle 106 a rafraîchi la gamme de Peugeot, devenant finalement la voiture la plus vendue du constructeur.
Lors de son lancement en 1998, la berline était disponible en variantes 3 et 5 portes avec un choix de trois moteurs à essence (1,1, 1,4 et 1,6 L) et un moteur diesel de 1,9 L. En termes d’ingénierie, la 206 a été épargnée de partager l’ancienne plate-forme de la 106, ayant été équipée d’une toute nouvelle. Construite dans les deux usines de Mulhouse (France) et de Ryton (Royaume-Uni), la 106 n’a pas tardé à gagner en popularité, notamment en raison de son look séduisant, de sa fiabilité globale et de son prix abordable.