Cette petite voiture familiale est sortie en remplacement de la Peugeot 309.
Ayant partagé la même plate-forme que la Citron ZX dans le cadre d’une politique de société mère établie depuis ses débuts, la 306 a été construite dans différents montants de carrosserie jusqu’à la fin de la production en 2002, date à laquelle elle a fait place à la 307 bien améliorée ; on aurait pu choisir entre les hayons 3 et 5 portes, opter pour les versions berline ou break plus grandes ou choisir le coupé plus sportif. Les moteurs à essence à quatre cylindres avec des cylindrées allant de 1,1 à 1,6 L ont été utilisés en premier jusqu’à ce que le petit 1.1 soit abandonné au profit des 1.4 et 1.6, ce dernier ayant été le meilleur choix qualité/économie.