Les normes d’émission européennes ont élevé la barre au niveau Euro 5 en 2005, et tous les constructeurs automobiles ont dû s’adapter, entraînant une avalanche de liftings et de nouveaux modèles.
Comme la 307 avait déjà quatre ans, Peugeot a décidé d’introduire une impulsion de mi-vie à son concurrent du segment compact. En conséquence, le constructeur automobile français a amélioré le véhicule dans tous les domaines et est devenu un concurrent plus sérieux pour Volkswagen Golf. Cependant, alors que la version à cinq portes restait la plus vendue, la SW conservait sa couronne de plus grand coffre parmi ses compagnons d’écurie.

De l’extérieur, la voiture présentait un carénage avant qui ressemblait à son grand frère, la berline 407. Il montrait des phares clairs et une calandre souriante sur le tablier, sous la protection du pare-chocs en caoutchouc noir. Pour un look plus propre, Peugeot a remplacé les anciennes bandes latérales noires non peintes par des bandes de la couleur de la carrosserie. Il a appliqué le même traitement sur le pare-chocs arrière, où les protections montées dans les angles n’étaient plus noires.

À l’intérieur, il y a eu de légers changements par rapport à sa version non rénovée. Les poignées de porte présentaient un cadre chromé au lieu de simples, noirs. Peugeot a également amélioré la qualité des matériaux et travaillé sur le département montage et finition. Comme son prédécesseur, le 2005 307 SW était disponible avec une option pour un toit en verre panoramique. Il n’y a eu aucune amélioration dans le département du coffre, qui fournissait 504 litres (17,8 pieds cubes) avec les sièges arrière relevés, et jusqu’à 1805 litres (63,7 pieds cubes) avec la deuxième rangée rabattue.

Sous le capot, Peugeot a amélioré la gamme de moteurs de la 307. Alors qu’il a abandonné l’ancien turbodiesel de 1,4 litre, il ne restait que trois brûleurs à mazout dans l’offre. La version la plus puissante fournissait encore 143 ch.