La deuxième génération de SEAT Toledo a un look plus moderne que son prédécesseur, conçue par Giorgetto Giugiaro, qui a également travaillé pour Cadillac, Ferrari et BMW ainsi que pour la première génération de Toledo.
Semblable à de nombreux autres modèles SEAT, la Toledo partageait des pièces avec des véhicules Volkswagen et Skoda basés sur la même plate-forme, en l’occurrence Bora et Octavia. Le nouveau Toledos était disponible en plusieurs choix de moteurs, allant de 1,6 à 2,3 litres, alimentés à la fois par de l’essence et du diesel. Le moteur le plus puissant, un V5 de 2,3 litres, est capable de développer 170 chevaux et une vitesse maximale de 225 km/h avec un 0 à 100 km/h en 8,6 secondes.