La petite Starlet est passée d’un petit coupé sportif à propulsion à une éconobox à traction avant qui a accru la popularité du constructeur japonais en raison de sa fiabilité.
En octobre 1984, Toyota a présenté la troisième génération de la Starlet au Japon et l’a dévoilée au Royaume-Uni en février 1985. C’était une refonte complète par rapport au modèle précédent de deuxième génération. Toyota a vendu près de 800 000 unités de la Starlet 70 jusqu’en 1989, date à laquelle elle l’a remplacée.

Alors qu’il ne faisait que 20 mm (0,8 po) de plus que son prédécesseur, il offrait plus d’espace intérieur grâce à la solution de traction avant. Il était également plus large de 55 mm (2,2 pouces) et offrait plus d’espace pour les passagers arrière. C’était finalement une citadine à hayon pouvant accueillir jusqu’à cinq adultes à l’intérieur. À l’avant, ses phares affleurants à la carrosserie et son pare-chocs enveloppant en plastique noir étaient comparables à ceux de la Volkswagen Polo ou de la Renault 5.

À l’intérieur, la troisième génération de la Starlet, également connue sous le nom de Starlet 70, présentait un design minimaliste avec un tableau de bord droit qui arborait un tableau de bord rectangulaire. Les commandes de ventilation ont trouvé leur place sur la face avant du tableau de bord, entre les occupants avant. Il n’y avait pas de console centrale ni de console centrale, mais le constructeur automobile a installé de série une radio à bouton-poussoir. À l’arrière, le banc a été conçu pour trois adultes. Pourtant, il convenait principalement à trois enfants.

Sous le capot, Toyota a présenté deux nouveaux moteurs à trois soupapes par cylindre. À vitesse constante, il offrait une consommation de carburant incroyable de 4,5 l/100 km (52,3 mpg-US) pour l’époque. Cela était également réalisable grâce à la boîte de vitesses manuelle à cinq vitesses. Pour des marchés spécifiques, Toyota a également ajouté un moteur turbocompressé de 1,3 litre.