Volvo a présenté la première génération de la S80 en 1998 et, grâce à l’investissement de Ford, elle a rafraîchi la gamme cinq ans plus tard.
Alors que le constructeur automobile suédois n’était pas en pleine forme, ses ventes phares se déroulaient bien grâce au nouveau langage de conception et à sa plate-forme P2 développée avant d’entrer dans la propriété de Ford. Finis les modèles à propulsion arrière et, avec l’introduction des dernières fonctionnalités de sécurité, il est devenu un véhicule beaucoup plus sûr.

Les changements extérieurs n’étaient pas très impressionnants, mais ils ont révélé un nouveau carénage avant avec une calandre en forme de grille au lieu des lamelles verticales utilisées auparavant. Les concepteurs de la voiture ont retravaillé le pare-chocs avant pour augmenter la protection des piétons. À l’arrière, les nouveaux feux arrière ont reçu des feux de recul plus petits et une légère refonte du pare-chocs.

À l’intérieur, Volvo a fortement modifié le tableau de bord. Les concepteurs ont installé un écran contextuel pour le système de navigation sur le dessus du tableau de bord, proposé en option. Une autre amélioration significative concernait le groupe d’instruments, où le constructeur automobile a introduit des anneaux chromés autour des cadrans. Sur les panneaux de porte, la Volvo S80 comportait de nouvelles commandes pour les vitres et les rétroviseurs électriques provenant du bac à pièces de Ford.

Sous le capot, le constructeur automobile suédois a dû changer, mettre à jour ou abandonner certains de ses moteurs en raison de l’introduction du nouveau système d’émission Euro 4 qui était obligatoire à partir de 2005. Volvo a fait un autre pas en avant significatif avec l’introduction de la transmission intégrale. système d’entraînement pour les versions S80 sélectionnées.