C’était une nouvelle ère pour le constructeur automobile suédois Volvo, où il avait accès aux nouvelles technologies fournies par son nouveau propriétaire, Ford Motor Company.
Ford a acheté Volvo en 1999, mais Volvo avait déjà sa plate-forme P2 prête et l’a utilisée pour la S60 et la S80 avant de construire la V70 dessus. En fin de compte, la voiture était plus suédoise que ce que Ford a essayé de faire, et pour certains, c’était un motif de joie.

Peter Horbury a conçu la voiture avec le même carénage avant que le modèle S60. La calandre épinglée et les phares horizontaux incurvés s’inspirent du design des anciens bateaux vikings. Sa forme en V sur le capot suivait le même thème. Contrairement à d’autres constructeurs automobiles qui ont modifié la berline et ajouté quelques panneaux à l’arrière, Horbury a tout remodelé, du montant B à l’arrière. Le designer a imaginé son hayon vertical pour offrir un grand volume de coffre, faisant fi de la tendance du marché qui privilégiait le design.

À l’intérieur, un concept minimaliste suédois était facile à reconnaître et à voir dans n’importe quel magasin Ikea. Ses boutons et commandes étaient faciles à atteindre, tandis que la console centrale était inclinée et légèrement inclinée vers le conducteur. À l’arrière, la voiture comportait une banquette rabattable divisée 40/20/40 qui permettait d’agrandir le coffre de 485 litres (17,1 pi3) à 1641 litres (57,9 pi3). Ce n’était pas le plus grand de sa catégorie, mais il présentait une surface complètement plate.

Sous le capot, Volvo a installé un choix de six moteurs, diesel et essence. Selon le niveau de finition et les options, le constructeur proposait la voiture avec une boîte manuelle à cinq ou six vitesses ou une boîte automatique à six vitesses.