A BMW lançou sua 4ª geração do Série 3 em 1999.
Inicialmente disponível nas configurações de carroceria cupê e station wagon, o Série 3 recebeu um novo estilo de carroceria conversível em 2000. Baseado na versão cupê, este conversível Série 3 se beneficiou de uma estrutura de carroceria mais larga, mais longa e mais baixa e um pára-brisas recém-projetado. Ele também foi equipado com muitos componentes de segurança ativa, incluindo controle automático de tração e estabilidade padrão, controle de frenagem em curva ou apoios de cabeça traseiros. Todos os motores foram acoplados com caixas de velocidades SMG desenvolvidas pela M3 (com patilhas de mudança montadas no volante), incluindo as variantes 330Ci e M3 topo de gama.