Para atrair mais clientes do seu lado, a BMW lançou o compacto Série 3 em 1993.
A segunda e última geração foi lançada em 2000. Não funcionou muito bem.
Enquanto a primeira geração do 3-Series Compact foi baseada na plataforma E30, a segunda geração foi baseada na plataforma E46, que era uma solução técnica muito melhor. A ideia era construir um BMW mais barato, para que os jovens clientes fossem atraídos pela marca e depois se apegassem a ela. A mesma coisa fez a Mercedes-Benz com o C-Class Sport Coupe em 2001. E eles também falharam.
Para a segunda geração, a BMW escolheu um painel frontal diferente do E46 3-Series regular. Os faróis arredondados no meio e o mais largo na lateral externa, pareciam separados, mas estavam na mesma unidade de farol. A carroçaria de 3 portas apresentava as mesmas portas dianteiras que o Coupé da Série 3. Os painéis traseiros eram diferentes, pois o carro era mais curto. Em vez de um para-brisa na parte traseira e uma tampa do porta-malas separada, a versão Compact apresentava uma porta traseira.
Por dentro, o carro era semelhante ao cupê 3-Series E46, com o mesmo espaço interno. Apesar da longa distância entre eixos de 2,75 m (107,3”), uma vez que o motor foi colocado longitudinalmente, os bancos dianteiros foram empurrados para trás. O painel era o mesmo encontrado no E46 normal.
Para o lado do motor, o 3-Series Compact estava disponível com opção de gasolina, e os motores a diesel variavam entre 1,6 litros e 2,5 litros. Uma unidade diesel de 2,0 litros também estava disponível. A maior falha do carro foi o design e a traseira leve, que tendem a sobrevirar com muita frequência.
