Com a primeira geração lançada em 1994, a BMW renovou o interesse nos conversíveis de desempenho de 2 lugares.
Oferecendo luxo, equilíbrio e desempenho no mercado de roadsters premium, o Z4 foi a chave para uma condução envolvente.

Para a 3ª geração, a BMW combinou um cupê e um conversível em um único modelo, o Z4.

Várias melhorias foram feitas para aumentar o conforto de condução, oferecendo uma suspensão M adaptável e amortecedores controlados eletronicamente.

Em uma gama de três motores de 6 cilindros, o modelo principal foi o BMW Z4 sDrive35i que foi equipado com um motor de 3 litros com turbocompressor duplo. Produziu nada menos que 306 cv e precisou de cerca de 5,2 segundos para atingir os 100 km/h.

Se acoplado com a transmissão de dupla embreagem de 7 velocidades, o Z4 foi 0,1 segundo mais rápido graças ao uphisft ultra rápido e reduções de marchas perfeitamente combinadas.

Esteticamente, o Z4 era uma combinação de um Coupe 6-Series (traseira) e um 3-Series (faróis). O Z4 apresentava as proporções clássicas de um roadster com um capô longo, uma tampa de convés curta e uma postura baixa e larga.

O topo de metal retrátil podia ser levantado ou abaixado em 20 segundos e o Z4 foi o primeiro a vir com um hard-top de duas peças, operado eletro-hidráulicamente.

Para 2009, a visibilidade geral foi muito melhorada, com visibilidade geral em 14% e visibilidade lateral em 40%.

Embora um pouco caro, o Z4 estava bem equipado, poderoso e divertido de dirigir. Outras opções menos caras no mercado na época eram o Mazda MX-5 e o Nissan 370z.