O Type 38 de 1926 foi o modelo de substituição do antigo Bugatti Type 30.
Foi produzido apenas por um ano, mas teve uma grande influência nos modelos futuros.

O famoso motor de 2,0 litros com um layout de oito em linha foi uma obra-prima de seu tempo. A precisão necessária para fabricar esse motor foi alcançada apenas pelos engenheiros da Bugatti. Outras montadoras optaram por um caminho mais seguro instalando seis unidades em linha com o mesmo deslocamento.

O Type 38 apresentava uma distância entre eixos maior do que seu antecessor, o Type 30. Isso ajudava o carro em altas velocidades, garantindo melhor equilíbrio. O carro foi oferecido como um roadster de 2 lugares ou como um Gran Tourer de 4 lugares. Alguns modelos apresentavam um top de lona e podiam ser cobertos em caso de mau tempo. Como era o hábito da época, alguns veículos foram concluídos em carroçarias personalizadas.

No interior, os veículos apresentavam o mesmo painel de instrumentos com os mostradores montados no centro do painel. O volante clássico de quatro raios era grande. Alguns roadsters não apresentavam um pára-brisa, mas duas protuberâncias metálicas que desviavam o vento acima dos ocupantes. Mas eles tinham que usar capacetes e óculos de qualquer maneira.

A parte técnica do carro era uma obra-prima. O motor de oito cilindros em linha apresentava uma fórmula de pistão de longo curso e três válvulas por cilindro. Ele oferecia um máximo de 60 cv para a versão naturalmente aspirada. Para as versões de corrida, o Type 38 foi oferecido com um supercharger que aumentou a potência.