O Chevrolet Cobalt substituiu o Cavalier em 2004, e era um sedã compacto que sonhava alto e oferecia pouco para seus clientes, a menos que fossem uma locadora.
A GM tentou lavar a má reputação conquistada pelo Cavalier e mudou o nome do carro e o melhorou em todos os sentidos. A era de Bob Lutz começou, e ele não queria mais cortar custos. A montadora já tinha um econobox de baixo orçamento construído em cima de uma plataforma coreana (o Aveo), então não queria fazer outro carro de baixo orçamento no segmento compacto.

Do lado de fora, o Cobalt apresentava faróis angulosos com linhas afiadas e angulares no lado interno, e o para-choque na cor da carroceria causou boa impressão em um mercado onde os carros asiáticos já ganharam sua reputação. A grade trapezoidal invertida ostentava uma lâmina horizontal adornada com o emblema dourado da Chevy. Apesar de estar no lado do orçamento do segmento compacto, apresentava maçanetas e espelhos na cor da carroceria. Seu perfil lembrava o europeu Opel/Vauxhall Astra, especialmente nos pilares C. A montadora tentou gerenciar a situação de grandes lanternas traseiras versus ampla abertura do porta-malas e lidou bem com isso na parte de trás.

O Cobalt pode parecer um carro econômico barato ou um aspirante a premium por dentro, dependendo do nível de acabamento. Os níveis de base apresentavam estofamento de tecido e um painel de instrumentos de aparência barata salvo apenas por seus mostradores brancos. Ainda assim, a montadora forneceu ao veículo AC padrão, vidros elétricos e espelhos elétricos. Os clientes puderam desfrutar do couro artificial, do teto solar e dos acabamentos de madeira no painel para a versão de alta especificação.

Sob o capô, a GM ofereceu o Cobalt com duas versões de motor. Seu irmão cupê também recebeu um supercharged four-banger feito para competir no segmento boy-racer.