A Chevrolet apresentou a terceira geração do Tahoe em 2007 como um irmão do GMC Yukon de 2008, projetado com crachá.
Com sua vasta experiência na construção de grandes SUVs e picapes, a Chevrolet construiu o Tahoe como um veículo familiar. Foi oferecido como um veículo básico para seis passageiros com características razoáveis, mas sem acabamentos de luxo ou estofamento de couro caro. Era o SUV grande que poderia atender a maioria das necessidades de seis pessoas.

O Tahoe 2007 apresentava um painel frontal cruzado de lado a lado por uma ripa horizontal, que ostentava o emblema de gravata borboleta no meio. A Chevrolet fez o para-choque dianteiro com duas folgas quadradas na parte inferior para rebocar ou instalar um protetor de bucha. Nas laterais, dependendo das opções, a montadora ofereceu um par de opções de degraus laterais para facilitar a entrada e saída do carro. Na parte de trás, a grande porta traseira foi aberta em peça única para o Hybrid ou com um sistema duplo que permitia ao usuário abrir apenas a área de vidro para o restante da faixa.

Para os níveis de acabamento básicos, o Tahoe oferecia um painel preto com acabamentos de plástico prateado ou madeira para os níveis de acabamento superiores. A montadora instalou um console central alto e largo entre os bancos dianteiros com uma área de armazenamento no interior. A Chevrolet ofereceu ao proprietário a possibilidade de remover ou dobrar a segunda e a terceira fileira de bancos, resultando em uma área de armazenamento cavernosa.

O Tahoe apresentou a melhor economia de combustível da categoria devido ao seu sistema de desativação de cilindros. Mesmo que um V8 de 6,0 litros alimentasse sua versão híbrida, o grande SUV poderia chegar a 10,2 l/100 km (23 mpg-US) na estrada.