Após a Primeira Guerra Mundial, a Europa estava em reconstrução.
Várias marcas de automóveis iniciaram a produção de veículos civis, necessários para a recuperação após a guerra. A Fiat, como um dos grupos industriais mais importantes da Itália, lançou o 505 em 1919. Tornou-se um sucesso instantâneo, pois havia necessidade de transporte. Seus principais problemas eram os freios e a suspensão, que tendiam a quebrar em estradas ruins. Então, em 1926, a Fiat resolveu o problema e instalou melhor suspensão e freios no novo modelo 507.

A carroceria Touring do carro era para até seis pessoas e o motorista estava protegido dentro da carroceria, não exposto como no 507 com carroceria tipo torpedo, onde o modelo nem tinha janelas laterais. Além disso, o 507 Touring ainda tinha limpadores de pára-brisa montados.

O motor do 507 foi herdado do 505, mas melhorado. Tinha um deslocamento de 2,3 litros, mas tinha 35 cv em vez de 30 cv como o 505. A transmissão era manual de 4 velocidades.

O sucesso comercial do 507 foi diminuído, pois estava apenas entre o 505 mais barato e o luxuoso 520, construído na mesma época. Considerando isso, o 507 foi vendido em apenas 3.700 unidades, em comparação com as 30.000 unidades do 505 ou 20.000 unidades para o 520. O preço do 507 era muito grande para as massas, e os recursos oferecidos eram muito poucos para o superior. -clientes de classe.